Ce projet de loi ajoute une nouvelle section à la Loi de 1940 sur les conseillers en investissement concernant la manière dont les procurations pour les fonds gérés passivement sont traitées. Un conseiller en investissement qui peut voter des procurations pour des titres couverts dans un fonds passif doit faire l'une des quatre choses suivantes : suivre les instructions de vote du propriétaire bénéficiaire (ou de son mandataire), suivre les recommandations de vote du conseil d'administration de l'émetteur, s'abstenir tout en essayant raisonnablement d'être présent pour des raisons de quorum, ou (selon les règles de la Commission des valeurs mobilières) instruire les tabulateurs de vote à reproduire les votes des autres actionnaires. La règle ne s'applique pas aux « affaires courantes ». Le projet de loi crée un abri sûr qui limite la responsabilité des conseillers si le conseiller respecte ces exigences. Il exonère les émetteurs privés étrangers lorsque le conseiller divulgue pleinement et équitablement toute politique de vote publiée différente. Les conseillers doivent fournir aux investisseurs (ou aux intermédiaires concernés) un formulaire pour sélectionner une politique de vote publiée et donner au moins 5 jours ouvrables pour le retourner ; les documents peuvent être fournis électroniquement. Le projet de loi définit des termes clés, y compris « fonds gérés passivement » (fonds basés sur un indice ou fonds suivant substantiellement un indice qui s'engagent à ne pas exercer de contrôle), « politique de vote publiée », « titre couvert » et « affaire courante ». L'amendement entrerait en vigueur un an après son adoption.
Si vous possédez des actions dans un fonds passif qualifié ou en gérez un, le conseiller qui vote des procurations pour les participations dans ce fonds devra généralement suivre les choix décrits dans le projet de loi. Les investisseurs devraient se voir offrir un formulaire pour choisir une politique de vote publiée et avoir au moins 5 jours ouvrables pour le retourner. Les fonds passifs sont définis par des caractéristiques de suivi d'indice ou ayant au moins 60 % des actifs dans une stratégie de suivi d'indice et par un engagement à ne pas essayer de contrôler les émetteurs. La règle ne s'applique pas aux affaires courantes et a un délai de démarrage d'un an après son adoption.
Aucune information disponible publiquement sur les coûts directs ou les effets budgétaires n'est incluse dans le texte du projet de loi ou les métadonnées fournies.
Aucune information disponible publiquement.
Aucune information disponible publiquement.