Résumé#
La Loi sur la retraite par la propriété modifierait la Loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA). Elle permettrait à un fiduciaire d'un plan de propriété d'actions des employés (ESOP) de s'appuyer de bonne foi sur certaines évaluations indépendantes lors de l'évaluation d'un actif selon une partie existante de la définition d'ERISA de « contrepartie adéquate ». Son objectif déclaré est de rendre cette définition plus claire pour certaines actions détenues de manière étroite ; le projet de loi ne garantit aucune évaluation ou résultat particulier.
- Le fiduciaire peut s'appuyer sur une évaluation d'un évaluateur ou d'un expert en affaires indépendant si l'évaluateur a utilisé des principes et des méthodes issus de la décision de revenus de l'IRS 59-60, car cette décision peut être modifiée ou clarifiée au fil du temps.
- Le changement s'applique aux déterminations couvertes par la nouvelle règle qui sont faites à partir du moment où la loi entre en vigueur.
- Le projet de loi permet de s'appuyer sur cette évaluation ; il ne requiert pas qu'un ESOP obtienne une évaluation ou achète ou détienne des actions.
- Le projet de loi est un amendement à l'ERISA, pas un nouveau programme ou une nouvelle agence. Le statut fourni indique qu'il est encore en cours, donc ce n'est pas une loi.
Ce que cela signifie pour vous#
- Fiduciaires des ESOP : Si la règle d'évaluation ERISA pertinente s'applique, ils peuvent s'appuyer de bonne foi sur l'évaluation d'un évaluateur qualifié. Le projet de loi ne dit pas que cette confiance garantit la conformité avec l'ERISA ou empêche un contestation.
- Travailleurs et participants aux ESOP : Le projet de loi ne change pas directement les montants des prestations, l'éligibilité ou qui possède des actions. Inférence : cela pourrait affecter la manière dont les actions d'un ESOP ou d'autres actifs couverts sont évalués.
- Employeurs et entreprises détenues de manière étroite : Le projet de loi ne requiert pas qu'une entreprise crée un ESOP, vende des actions ou obtienne une évaluation.
- Grand public : Le projet de loi ne crée pas un nouveau service public, impôt, frais ou bureau d'application.
Argent#
Aucune information sur les coûts n'est disponible dans le matériel fourni.
- Le projet de loi ne prévoit pas d'appropriation ni d'estimation des dépenses publiques.
- Il ne fixe pas de frais d'évaluation ni n'exige que les plans obtiennent une évaluation. Les coûts liés au choix d'en obtenir une ne sont pas abordés.
Ce qui n'est pas clair#
- Le texte parent de l'ERISA n'est pas fourni, donc la définition actuelle complète de « contrepartie adéquate » et la limite exacte de la clause référencée n'ont pas pu être vérifiées.
- Le projet de loi ne définit pas ce qui rend un évaluateur « indépendant », ni ne précise les qualifications, les étapes de révision ou les exigences documentaires.
- Il ne fixe pas de processus pour sélectionner ou contester un évaluateur, ni ne précise comment les différends concernant une évaluation seraient traités.
- Le projet de loi n'explique pas comment sa règle interagit avec d'autres devoirs de l'ERISA ou des pratiques d'évaluation existantes.
Arguments en faveur#
- Le projet de loi semble destiné à réduire l'incertitude pour les fiduciaires des ESOP évaluant des actifs où la définition existante de contrepartie adéquate s'applique.
- Un argument possible en faveur du projet de loi est qu'il identifie une méthode d'évaluation reconnue et permet aux fiduciaires de s'appuyer de bonne foi sur un évaluateur indépendant qui l'utilise.
- Cela pourrait être perçu comme offrant aux fiduciaires un moyen plus clair de soutenir une évaluation sans exiger une méthode d'évaluation unique dans chaque cas.
Arguments contre#
- Le projet de loi n'explique pas ce que signifie « indépendant » ni ne fixe de normes minimales pour l'évaluateur. Cela pourrait laisser des garanties importantes peu claires.
- Il n'est pas clair combien de protection la confiance de bonne foi offre si une évaluation est contestée ultérieurement. Le projet de loi ne dit pas que l'évaluation satisfait automatiquement à l'ERISA.
- Le projet de loi ne précise pas comment les participants ou d'autres pourraient contester une évaluation, ni comment la nouvelle règle interagirait avec d'autres devoirs fiduciaires.