Résumé#
Le projet de loi 3, Loi modifiant la Loi sur les valeurs mobilières, modifierait la Loi sur les valeurs mobilières du Nouveau-Brunswick. Son objectif déclaré est de soutenir la surveillance des lois sur les valeurs mobilières et le règlement des différends ; c'est un objectif, pas un résultat promis. Le matériel fourni est un texte de première lecture, donc le projet de loi n'est pas une loi et pourrait changer. Aucun texte d'amendement séparé n'a été fourni, donc les modifications apportées par les amendements ne peuvent pas être confirmées.
- Il donnerait au directeur exécutif de nouveaux pouvoirs ou des pouvoirs transférés pour prendre des décisions et des exemptions dans plusieurs parties de la Loi. Certaines décisions spécifiées du directeur exécutif ne pourraient pas être examinées par le Tribunal.
- Il créerait un rôle pour des services de règlement des différends reconnus. Ils devraient fournir un processus équitable et efficace, pourraient enquêter sur les différends et pourraient ordonner des réparations, y compris une compensation allant jusqu'à 350 000 $ pour les pertes financières et 5 000 $ pour les pertes non financières.
- Il permettrait à la Commission de nommer des agents de pénalité administrative. Ils pourraient imposer des pénalités allant jusqu'à 10 000 $ pour un individu ou 25 000 $ pour une autre personne. Une personne pourrait demander un examen par le directeur exécutif.
- Il protégerait les divulgations confidentielles en matière de valeurs mobilières dans des circonstances spécifiées et interdirait les représailles contre les personnes pour avoir fait des divulgations ou coopéré avec des enquêtes.
- Il ajouterait des règles et des pouvoirs concernant l'activité promotionnelle, les processeurs d'information, les dérivés et les investissements dans des fonds communs de placement. Il augmenterait également certaines pénalités maximales existantes de 1 million à 5 millions de dollars et le maximum de pénalité administrative du Tribunal de 750 000 $ à 1 million de dollars.
Ce que cela signifie pour vous#
- Investisseurs et personnes ayant des différends liés aux valeurs mobilières : Un service de règlement des différends reconnu pourrait enquêter sur un différend à la demande de quelqu'un directement affecté par la conduite d'un membre ou d'un représentant, ou de sa propre initiative. Il pourrait ordonner à une partie de prendre des mesures telles que corriger des informations, changer de conduite, rembourser des frais ou indemniser une autre partie, dans les limites du projet de loi.
- Personnes en conflit : La décision d'un service serait finale et non susceptible d'appel devant le Tribunal, mais une personne couverte par celle-ci pourrait faire appel à la Cour d'appel. Une partie pourrait également engager une action en justice civile concernant la même affaire ; si elle le fait, le service ne pourrait pas décider de ce différend.
- Membres et représentants d'un service de règlement des différends : Ils pourraient être soumis à une enquête et à des décisions concernant leur conduite pendant qu'ils étaient membres ou représentants, même après la fin de ce statut ou rôle. Le projet de loi ne nomme pas de service de règlement des différends particulier.
- Personnes et entreprises soumises à la loi sur les valeurs mobilières : Un agent de pénalité administrative pourrait imposer une pénalité pour une violation de la Loi, des règlements, des règles, d'un engagement écrit ou d'une décision. Une personne a 30 jours après avoir reçu un avis pour demander un examen par le directeur exécutif. Le projet de loi interdit une pénalité du Tribunal pour la même affaire si un agent en a déjà imposé une.
- Personnes faisant des divulgations, et leurs employeurs ou fournisseurs de contrats : Une personne pourrait faire une divulgation confidentielle à des fonctionnaires des valeurs mobilières spécifiés si elle croit raisonnablement que cela pourrait révéler un acte répréhensible lié aux valeurs mobilières. Les représailles, y compris la discipline, la rétrogradation ou le licenciement, seraient interdites pour des actions de bonne foi spécifiées.
- Personnes impliquées dans la promotion des valeurs mobilières : Le projet de loi interdirait certaines déclarations trompeuses et des déclarations concernant les prix futurs ou les inscriptions en bourse lorsqu'elles sont faites pour promouvoir des transactions. Le directeur exécutif pourrait également ordonner à une personne de ne pas s'engager dans une activité promotionnelle spécifiée.
- Grand public : Le projet de loi ne créerait pas lui-même une société indépendante de règlement des différends. Il prévoit la reconnaissance d'un service par la Commission et donne au service des pouvoirs énoncés dans la Loi.
Argent#
Aucune estimation des coûts n'est incluse dans le matériel disponible.
- Le projet de loi autorise la Commission à nommer des agents de pénalité administrative, mais n'estime pas les coûts de personnel ou d'exploitation.
- Les pénalités administratives seraient payables à la Commission. Le projet de loi fixe des montants maximums mais n'estime pas combien de pénalités pourraient être imposées ou les revenus.
- La compensation ordonnée par un service de règlement des différends serait payée entre les parties, sous réserve des plafonds du projet de loi. Le texte n'est pas estimé sur la fréquence à laquelle la compensation serait ordonnée.
- Certaines pénalités maximales augmenteraient, mais le texte fourni ne montre pas les infractions sous-jacentes ni la fréquence à laquelle ces pénalités pourraient s'appliquer.
Ce qui n'est pas clair#
- La Loi sur les valeurs mobilières elle-même, les notes fiscales et tout document d'amendement n'ont pas été fournis. Le texte du projet de loi montre les amendements proposés, mais la loi actuelle et les modifications d'amendement n'ont pas pu être vérifiées par rapport à ces documents.
- Le projet de loi laisse de nombreux détails sur le règlement des différends aux règlements, y compris l'adhésion, le processus, les enquêtes, le respect des décisions et le fonctionnement de la compensation. Ces règlements ne sont pas fournis.
- Il n'identifie pas quel service de règlement des différends serait reconnu, quand le système commencerait, ou comment un plaignant le trouverait et l'utiliserait.
- Le projet de loi ne précise pas le processus complet ou les droits d'appel pour les pénalités administratives au-delà de l'examen par le directeur exécutif. Il ne dit pas non plus comment le nouveau processus interagirait avec les pratiques d'application existantes.
- Le projet de loi permet des règlements concernant l'activité promotionnelle et les processeurs d'information mais ne fournit pas ces règles. L'"activité promotionnelle" est définie de manière large, avec une exception pour l'activité ou les représentations autorisées par écrit par le directeur exécutif.
Argument en faveur#
- Le projet de loi semble destiné à donner aux gens une voie pour résoudre les différends liés aux valeurs mobilières sans se fier uniquement aux procédures judiciaires civiles.
- Un service pourrait ordonner des réparations pratiques, pas seulement des compensations, et le projet de loi fixe des montants de compensation maximum.
- Le projet de loi fournit un moyen de pénaliser les violations sans exiger que le Tribunal impose chaque pénalité, tout en fixant des montants maximums et un processus d'examen.
- Les divulgations confidentielles et la protection contre les représailles pourraient rendre plus sûr le signalement d'actes répréhensibles suspects.
Argument contre#
- Le service de règlement des différends pourrait ordonner des changements significatifs aux contrats, dettes, frais, informations de crédit et autres questions. Le projet de loi laisse d'importants détails de processus et de surveillance aux règlements non inclus ici.
- La décision d'un service ne serait pas susceptible d'appel devant le Tribunal, et le projet de loi ne précise pas le processus de la Cour d'appel au-delà de permettre un appel.
- Le directeur exécutif prendrait certaines décisions que le projet de loi dit être finales et non susceptibles d'appel devant le Tribunal. Cela pourrait réduire une voie pour contester les décisions.
- Le projet de loi créerait de nouveaux devoirs et processus réglementaires, mais ne fournit aucune estimation des coûts ou détails de mise en œuvre.